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Margin-Anforderungen bei Aktien – Europa

Als in Europa ansässiger Bürger unterliegen Sie risikobasierten Margin-Anforderungen bei Aktien. Die vollständigen Details finden Sie im folgenden Abschnitt. 

Übersicht über die risikobasierte Margin-Methode

Was ist der risikobasierte Handel auf Margin?

Ein risikobasiertes Margin-System bewertet Ihr Portfolio, um Ihre Margin-Anforderungen festzulegen. Die Risikobewertungen Ihrer Positionen werden mittels simulierter Marktbewegungen erstellt, die mögliche Ausgänge prognostizieren. Daraus ergibt sich ein genaueres Margin-Modell, das dem Anleger ermöglicht, seine Hebelwirkung zu erhöhen.

Wie werden korrelierte Risiken ausgeglichen?

Innerhalb einer Gruppe an Positionen, die denselben Basiswert haben, können 100% des Gewinns zu einem gegebenen Bewertungszeitpunkt andere Positionsverluste zu demselben Bewertungszeitpunkt ausgleichen.

Beispiel: Ein Konto hält eine Long-Aktienposition einer ABC-Aktie sowie einen Long-Put-Optionskontrakt von ABC. Falls in einem theoretischen Worst-Case-Szenario der zugrunde liegende Vermögenswert um 15% fallen würde, dann würde der aus der Long-Aktienposition resultierende Verlust durch den Gewinn der Long-Put-Position ausgeglichen werden.

Welche Anforderungen muss ich erfüllen, um mich zu qualifizieren?

Qualifizierungsanforderungen variieren je nach den persönlichen Informationen, der Region sowie der Börse des Anlegers.

Welche Positionen sind dafür geeignet?

Alle Positionen in Margin-Aktienpositionen (einschließlich internationale Aktienpositionen und Optionen auf internationale Aktienpositionen, börsennotierte Optionen auf eine Aktienposition oder den Index von Aktienpositionen, Wertpapier-Future-Produkte, nicht börsennotierte Derivate auf eine Aktienposition oder den Index von Aktienpositionen, Optionsscheine auf eine Aktienposition oder den Index von Aktienpositionen, breit angelegte Index-Futures sowie Optionen auf breit angelegte Index-Futures).

Gebühren für Depots mit extrem erhöhten Risiken

IBKR behält sich vor, bei Depots mit einem hohen Ausfallrisiko eine sogenannte tägliche „Exposure Fee“ zu erheben. Ob hierbei tatsächlich Gebühren erhoben werden, hängt von verschiedenen Parametern wie den Resultaten von Stress-Tests ab. In diesem Zusammenhang ist die Volatilität der jeweiligen Wertpapiere in einem Depot relevant sind. Hierbei fallen Kosten für Kunden an, die insbesondere Wertpapiere auf Basis eines Wertpapierkredits (Margin) handeln. In einem extrem negativen Szenario kann der Wert aller Assets abzüglich des aufgenommenen Kredits negativ werden.

Exposure Fees fallen nur bei einer prozentual äußerst kleinen Anzahl an Depots an. Sie sind aufgrund ihrer Struktur als äußerst riskant einzustufen. Im Gegensatz zu den gültigen Margin-Anforderungen werden bei den Exposure Fees täglich Gebühren einbehalten, die vom jeweiligen Cash-Bestand des Kontos abgezogen werden. Bitte beachte, dass es sich bei den Exposure Fees nicht um eine Versicherung gegenüber Verlusten innerhalb eines Kontos handelt. IBKR-Kunden sind unabhängig von der Exposure Fee stets selbst für den Ausgleich von negativen Kontensalden verantwortlich.

Im Rahmen des Risikomanagements führt Interactive Brokers jeden Tag zahlreiche Berechnungen und/oder Simulationen betreffend Kundendepots durch, um potenzielle Risiken rechtzeitig zu identifizieren. Hierbei ändern sich viele Parameter wie die Volatilität von einzelnen Aktien oder Optionen stetig. Aus diesem Grund kann sich auch die Exposure Fee jederzeit ändern.

Die Exposure Fee wird jeden Kalendertag berechnet und dem Konto jeweils am nächsten Tag abgezogen. In den Activity Statements erscheinen die Gebühren, die jeweils am Freitag, Samstag und Sonntag anfallen, erst am folgenden Montag. Die Höhe der Kosten für Feiertage werden nach den gleichen Regeln wie die Gebühren für die Tage an Wochenenden abgerechnet. Ob und welche Kosten hierbei anfallen, sehen Sie jeweils nach dem Login in Ihrem Konto.

Bitte beachten Sie Folgendes:

Die Exposure Fee wird auf der Grundlage von allen Assets eines jeweiligen Depots berechnet.

Wenn Sie diese Kosten vermeiden wollen, beachten Sie bitte folgendes:

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